來源：澎湃新聞

瞄準(zhǔn)新上市獨(dú)角獸公司戰(zhàn)略配售的基金產(chǎn)品來了。

6月5日，澎湃新聞（www.thepaper.cn ）記者獲悉，一款封閉3年的戰(zhàn)略配售靈活基金產(chǎn)品有望在6月6日獲得產(chǎn)品批文，華夏、易方達(dá)、南方、嘉實(shí)、匯添富、招商基金6家首批申報(bào)的產(chǎn)品將同步獲批。

按目前的發(fā)行安排，單個(gè)基金產(chǎn)品募資規(guī)模的上限為500億元。如果募資順利的話，6只產(chǎn)品將募集到3000億元的資金。

隨著批文的下發(fā)，基金公司將馬上推進(jìn)產(chǎn)品發(fā)行工作，預(yù)計(jì)在6月11日便會(huì)有相關(guān)產(chǎn)品啟動(dòng)發(fā)行程序。

業(yè)內(nèi)人士表示，“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱，戰(zhàn)略配售基金可視為打新基金的一種創(chuàng)新形式，該類基金的持有人將能更好地參與到獨(dú)角獸企業(yè)回歸A股發(fā)行CDR（存托憑證）的投資中，對(duì)于普投資者來說將是一個(gè)值得布局的品種。

《證券發(fā)行承銷與管理辦法》（2018年征求意見稿）第十四條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

5月29日，華夏、南方、嘉實(shí)、匯添富、易方達(dá)、招商6家基金公司齊齊上報(bào)“3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金”，引起行業(yè)關(guān)注。

從產(chǎn)品申報(bào)到獲批，僅僅用了9天，據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士向澎湃新聞透露，這類創(chuàng)新產(chǎn)品是為了迎接獨(dú)角獸企業(yè)回歸A股。伴隨著CDR回歸腳步臨近，未來可能普通投資者也可以借助公募基金分享參與獨(dú)角獸回歸的投資機(jī)會(huì)。

獨(dú)角獸企業(yè)原本是美國風(fēng)投界的術(shù)語。用來描述估值超過10億美元的初創(chuàng)公司。這些企業(yè)最初通常是以軟件為主，但現(xiàn)在漸漸包括了其他領(lǐng)域的行業(yè)。到2015年8月止，在獨(dú)角獸企業(yè)名單上排名前列的企業(yè)有Uber（交通），小米（電子消費(fèi)品），Airbnb（住宿）， Palantir（大數(shù)據(jù)）和Snapchat（社交媒體）。

據(jù)悉，易方達(dá)等六家基金公司的產(chǎn)品名稱基本為“3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金”，將采用分段定向募集的方式。

發(fā)行時(shí)間方面，澎湃新聞獲得的最新消息顯示，6月11日至6月15日優(yōu)先向個(gè)人投資者發(fā)售，6月19日為機(jī)構(gòu)認(rèn)購期，向社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金等特定機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售，其中社保基金、養(yǎng)老金優(yōu)先確認(rèn)，企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金其次確認(rèn)。

個(gè)人投資者在每家產(chǎn)品的購買上限為50萬元，單個(gè)基金產(chǎn)品募資規(guī)模的上限是500億元。如果零售渠道完成了500億募資，則提前結(jié)束募資并啟動(dòng)按比例配售。

從目前銷售渠道傳出的初步計(jì)劃來看，招行或主要銷售招商基金，建行或主要銷售易方達(dá)，中行或主要銷售嘉實(shí)，工行或銷售另3家——華夏、南方、匯添富，上述發(fā)行事項(xiàng)都需等最終批文和發(fā)行公告。

“除了投資結(jié)構(gòu)外，這類產(chǎn)品的費(fèi)率也是十分低的，認(rèn)購費(fèi)基本在0.6%左右，管理費(fèi)在0.1%左右，都是遠(yuǎn)低于行業(yè)同類產(chǎn)品水平的。”另一家基金公司人士向澎湃新聞表示，這也體現(xiàn)了監(jiān)管層給與這類產(chǎn)品定位普惠金融的特性。

伴隨著未來“獨(dú)角獸”回歸A股制度條件逐漸完善，業(yè)內(nèi)人士相信，公募基金在其中起到越來越重要的作用。

5月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（征求意見稿）》，意見反饋截至6月3日。

此前有消息稱，境外上市的紅籌科技公司將在滬深股市通過CDR（存托憑證）發(fā)行。

值得一提的是，備受關(guān)注的工業(yè)富聯(lián)（601138）A股的IPO發(fā)行時(shí)，20家戰(zhàn)略投資者認(rèn)購了81億股，配售對(duì)象聚齊了國家隊(duì)、央企隊(duì)以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭隊(duì)，堪稱A股史上最強(qiáng)戰(zhàn)略配售陣容。

業(yè)內(nèi)人士指出，戰(zhàn)略投資者的選擇，主要考慮資質(zhì)優(yōu)異且長期戰(zhàn)略合作的投資者，包括三大類型：

1、具有良好市場(chǎng)聲譽(yù)和市場(chǎng)影響力，代表廣泛公眾利益的投資者；

2、大型國有企業(yè)或其下屬企業(yè)、大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國家級(jí)投資基金等具有較強(qiáng)資金實(shí)力的投資者；

3、與發(fā)行人具備戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。

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